Sobre el patrimonio de la empresa (sobre el activo, pasivo y patrimonio)
Sobre las operaciones de la empresa (sobre resultados)
Sobre la información contenida en los estados financieros y su análisis
Efecto de la inflación sobre el patrimonio de la empresa
Desde el punto de vista de la exposición a la inflación, los diversos rubros tienen distinto comportamiento frente a la inflación.
Se pueden distinguir tres grandes grupos: los expuestos totalmente, los no expuestos y los parcialmente expuestos; frente a la inflación.
Clasificación detallada de los rubros:
La siguiente es una clasificación siguiendo el concepto de que el ajuste por inflación solo puede ser efectuado aplicando el índice que mide la inflación, el IPC, (índice de precios al consumidor emitido por el INE). Consiguientemente bajo este concepto el índice “dólar”, por ejemplo, no sirve como corrector de la inflación.
Grupo I: De los expuestos totalmente (no se ajustan)
Grupo II: De los no expuestos (se ajustan)
Todas las cuentas que integran el patrimonio, incluidas las de resultados.
Cuentas por cobrar o por pagar que se ajusten o indexen en función del IPC.
Cargos o créditos diferidos.
Grupo III: De los expuestos parcialmente
(1) Algunos autores consideran las inversiones temporales están expuestas parcialmente (subgrupo I), debido a que generan intereses que compensan la pérdida del poder adquisitivo de la moneda.
(2) Si la previsión tiene relación con cuentas que se ajustan, su ajuste es proporcional.
(3) Los conceptos de intereses implícitos y explícitos no se estudiarán por el momento.
Principales efectos de la inflación sobre las operaciones de la empresa
¿Cómo se generan los “Resultados por Efecto de la Inflación” y cual la actitud de la administración? A continuación, se exponen parte de esas actitudes:
Por ejemplo:
Si se desea vender una mercadería al crédito cuyo precio de contado es $ 100.
La tasa bancaria es de 10% y se estima que la inflación durante el periodo del crédito será de 5%.
El peor error sería definir un precio al crédito de $ 115.
Lo correcto es ponderar la tasa bancaria con el estimado de inflación de la siguiente manera:
O lo que es lo mismo:
In = 15.5% (el sobre precio por el crédito) lo que significa que la mercadería debiera vender en $ 115.50 al crédito.
Efectos de la inflación sobre la información contenida en los estados financieros y su análisis.
Principal Impacto:
La unidad de medida deja de ser homogénea (o constante) y las consecuencias son:
1. Ciertos saldos carecen de validez, debido a que están constituidos de valores heterogéneos. Estos valores se presentan en los resultados se presentan en los estados financieros, los cuales reflejan:
La situación patrimonial
El resultado de las operaciones
Los orígenes y aplicaciones de fondos
2. Los rubros expresados en moneda del pasado están subvaluados.
3. El patrimonio neto está afectado en la medida en que lo están los activos y pasivos.
4. No se computa el resultado por exposición a la inflación (REI) ni el resultado por tenencia.
5. Se ve afectada la comparabilidad:
Entre datos contenidos en un mismo estado financiero.
Entre datos contenidos en distintos estados financieros de distintas empresas a una misma fecha.
Entre datos de estados financieros de un mismo ente a distintas fechas.
Entre datos de estados financieros de distintas empresas a una misma fecha.
6. Invalidez del análisis (vertical, horizontal, etc.) de los estados financieros.
7. Distorsión del estado de origen y aplicación de fondos o los flujos de efectivo.